Вісім венчурних капіталів та приватних інвестиційних компаній з США та Індії, серед яких такі відомі інвестори, як Accel, Blume Ventures, Celesta Capital та Premji Invest, об’єдналися в незвичну коаліцію для підтримки стартапів у сфері глибоких технологій в Індії. Вони зобов’язалися інвестувати понад 1 мільярд доларів протягом наступного десятиліття для зміцнення технологічних зв’язків між США та Індією.
Ця ініціатива відповідає на давні проблеми з фінансуванням. У квітні міністр комерції Індії Пійуш Гоял зазнав критики, коли розкритикував вітчизняні стартапи за увагу до доставки їжі замість інновацій, порівнюючи їх із китайськими компаніями в рамках презентації під назвою «Індія проти Китаю: реалії стартапів». Декілька інвесторів і засновників заперечили, що в Індії бракує капіталу для глибоких технологій, і що коментарі Гояла не звертають уваги на рішучість засновників, які працюють на місцевому ринку. Нова коаліція, схоже, спрямована на вирішення цих проблем, намагаючись направити довгостроковий приватний капітал у сфери, що поступаються у фінансуванні.
Цей крок вирізняється тим, що інвестори зазвичай змагаються за угоди, а не об’єднуються в офіційні коаліції з обов’язковими зобов’язаннями. Хоча венчурні капіталісти часто співінвестують на індивідуальній основі, більшість міжкордонного співробітництва відбувається неформально через індивідуальні стратегії фондів, а не через координовані капітальні блоки.
Нова коаліція отримала назву India Deep Tech Investment Alliance, до якої увійшли Celesta Capital, Accel, Blume Ventures, Gaja Capital, Ideaspring Capital, Premji Invest, Tenacity Ventures та Venture Catalysts, про що компанії повідомили у спільній заяві у вівторок. Запуск команди відбувся після того, як уряд Індії схвалив програму досліджень, розвитку та інновацій на 1 трильйон рупій (близько 11 мільярдів доларів), оголошену в національному бюджеті цього року для просування досліджень у сфері глибоких технологій.
В рамках коаліції кожен учасник зобов’язується вкладати приватний капітал протягом 5-10 років у стартапи глибоких технологій, зареєстровані в Індії. Наразі таких компаній не так багато, оскільки багато з найбільш відомих стартапів з глибоких технологій з індійськими засновниками зареєстровані в США. Однак Нью-Делі зробило місцеву реєстрацію вимогою для отримання пільг згідно з новою програмою RDI, якою планують скористатися учасники коаліції.
Окрім фінансування, учасники пропонуватимуть менторство та доступ до мереж. Компанії також планують скористатися коаліцією, щоб допомогти своїм портфельним компаніям розширитися на індійському ринку.
«Це відповідає стратегічним інтересам як Індії, так і США на урядовому рівні, зосереджуючи увагу на критичних та нових технологіях,» — зазначив керуючий партнер Celesta Capital Арун Кумар, який стане першим головою коаліції, під час інтерв’ю.
Однак геополітичний контекст ситуації ускладнений. У лютому президент США Дональд Трамп та прем’єр-міністр Індії Нарендра Моді запустили ініціативу TRUST (Transforming the Relationship Utilizing Strategic Technology) для поглиблення технологічних зв’язків між США та Індією. Але незабаром відносини зазнали напруги, оскільки Трамп наклав 50% тариф на індійські товари минулого місяця через триваючі закупівлі російської нафти, про що аналітики кажуть, що поставило лідерів на протилежні сторони у зростаючому торговельному та геополітичному протистоянні.
Незважаючи на ці напруження, коаліція — попри геополітичний розбіжності між двома лідерами — розраховує на Індію як на центр для стартапів, які розробляють основні технології, такі як ІІ, напівпровідники, космос, квантові технології, робототехніка, біотехнології, енергетика та технології захисту навколишнього середовища.
«Ми вважаємо Індію особливо цікавим ринком не лише через можливості для нових компаній, які стартують в Індії, але і для компаній у США, які прагнуть розширитися на індійський ринок», — сказав Шрірам Вішванатан, засновник управляючий партнер Celesta Capital, в інтерв’ю.
Celesta Capital, яка перша підтримала індійські стартапи, такі як космічна технологічна компанія Agnikul, виробник дронів IdeaForge та компанія OneCell Diagnostics, що спеціалізується на діагностиці раку, стала ініціатором зусиль після переговорів з представниками галузі та урядом Індії.
«Ми зібрали це разом, щоб насправді активізувати екосистему й з’єднати однодумців-інвесторів», — додав Вішванатан.
Коаліція зосередиться на стартапах на ранніх стадіях — від початкового до серії B — одночасно уникаючи пізніх інвестицій, зазначив Вішванатан. Він також сказав, що зобов’язання на суму понад мільярд доларів є лише першим кроком, оскільки «будь-яка довга подорож починається з першого кроку».
«Очікуйте, що більше компаній приєднаються до цієї коаліції, як венчурні капітальні фірми, так і приватні інвестиційні компанії», — сказав він. «Також слід очікувати, що корпорації, які мають значні інвестиційні програми, приєднаються».
Хоча коаліція не встановлює власних критеріїв для нових учасників, Вішванатан зазначив, що учасники повинні відповідати вимогам уряду Індії під програмою RDI — включаючи інвестування в «обрані» сектори, підтримку стартапів, зареєстрованих в Індії, та отримання місцевих регуляторних дозволів.
«Коаліція є лише платформою для взаємодії з урядом», — додав він.
В цілому інвестори коаліції планують взаємодіяти з урядом Індії щодо політики та пільг, щоб просунути інтереси приватного сектора і виступати єдиним голосом, зазначив Вішванатан.
Раніше зміни нормативних актів без урахування думки промисловості призвели до хаосу в Індії. Деякі з цих кроків були розкритиковані американськими інвесторами і згодом були відкликані через масове обурення.
Члени коаліції добровільно обмінюватимуться інформацією та координуватимуться щодо розвитку проектів, перевірки та можливостей для спільних інвестицій, наголосили компанії.
Консультативний комітет, до якого увійдуть представники Accel, Premji Invest та Venture Catalysts з числа ранніх учасників, допоможе визначити спільні цілі та забезпечити координацію, зберігаючи незалежність кожного фонду.
Кумар зазначив, що, хоча він є першим головою, керівництво коаліції буде змінюватися в міру просування вперед.
Коаліція може виявитися подвійним мечем для індійських стартапів у глибоких технологіях. Хоча об’єднання довгострокового капіталу та вираження єдиного голосу для уряду, безумовно, вигідно, існує ризик, якщо координація дасть збій, залишаючи обіцяючі компанії в невизначеності.
«Протягом наступного десятиліття стартапи будуть створювати в Індії та експортувати радикальні рішення у світ. Умови сприятливі: амбіції, таланти, наміри політики та терплячий капітал», — зазначив партнер Accel Анад Даніель у підготовленій заяві.
