Венчурні капіталісти завжди зосереджувалися на інвестуваннях у компанії, що використовують технології для змін у встановлених галузях або створення нових бізнес-категорій.
Однак деякі венчурні капіталісти починають змінювати свій підхід до інвестування. Натомість, щоб фінансувати стартапи, вони купують зрілі бізнеси — такі як колл-центри, бухгалтерські фірми та інші професійні служби — і оптимізують їх за допомогою штучного інтелекту для обслуговування більшої кількості клієнтів через автоматизацію.
Ця стратегія, що часто порівнюється з приватними капітальними роллами, застосовується такими компаніями, як General Catalyst, Thrive Capital та індивідуальними венчурними капіталістами, такими як Елад Гіл. General Catalyst, вважаючи це новим класом активів, вже підтримав сім таких компаній, включаючи Long Lake — стартап, який купує асоціації власників будинків з метою спростити управління спільнотами. З моменту свого заснування менше ніж два роки тому Long Lake залучила 670 мільйонів доларів інвестицій, згідно з даними PitchBook.
Хоча ця стратегія все ще нова, кілька інших венчурних фондів зазначили, що також розглядають можливість спробувати цю модель інвестування.
Серед них — Khosla Ventures, компанія, відома своїми ранніми ставками на ризикові, неперевірені технології з довгими термінами розробки.
“Я думаю, ми розглянемо кілька таких можливостей,” заявив Самір Каул, партнер Khosla Ventures.
Цікаво, що цей підхід з елементами приватного капіталу може принести несподівані вигоди численним стартапам у сфері ШІ, у які інвестують венчурні капіталісти. Якщо венчурні капіталісти поєднують старі бізнеси з новими технологіями, стартапи в галузі ШІ, які прагнуть обслуговувати ці індустрії, отримують моментальний доступ до значних, вже встановлених клієнтів.
За словами Каула, такий доступ буде корисним, коли нові стартапи стикаються з труднощами у залученні клієнтів самостійно. Через швидкий темп змін у сфері ШІ, зростаючу кількість стартапів та традиційно тривалі цикли продажів у роботі з підприємствами, такі труднощі характерні для багатьох стартапів у цій сфері.
Але Khosla Ventures прагне діяти обережно. “Компанії, які ми розглядаємо, навряд чи зазнають збитків,” зазначив Каул, але він не хоче, щоб ця стратегія вплинула на міцну прибутковість фонду. “Мій найбільший стрес у житті — це управління грошима інших людей, і я хочу переконатися, що залишаюся добрим управителем.”
Хоча Khosla Ventures починає “експериментувати” з інвестиціями в AI-роллапи, Каул пояснив, що фонд хоче укласти кілька угод, щоб оцінити, чи такі інвестиції приносять хороші доходи, перш ніж можливо залучити кошти для створення спеціального фонду, спрямованого на цю інвестиційну стратегію.
Якщо початкові ставки виявляться успішними, Khosla, ймовірно, співпрацюватиме з компанією у стилі ПЕ для допомоги в придбаннях, а не набирати команду. “Ми б не робили це самостійно, у нас немає такого експертизи,” зауважив він.
